Kapitalförvaltning

Riktlinje för finansiella placeringar

Lidköpings kommun sålde under 1997 aktier i Gullspångs kraft vilket genererade ett kapital som förvaltas i kommunens kapitalförvaltning. Det kapital som kommunen ursprungligen överfört till förvaltning under åren 1998-2000 uppgick till 1402 mnkr.

Efter en genomgång och förändring av kommunens riktlinje för finansiell placering i januari 2010 placerades drygt 1 600 mnkr i olika så kallade fondskal. Fondskalen delas in i två delar; en med ett högre risktagande och ett med ett lägre risktagande. Högrisktillgångarna omfattar svenska aktiefonder, globala aktiefonder och tillväxtmarknadsfonder. Lågrisktillgångarna omfattar räntefonder och hedgefonder.

Riktlinjen tillåter ett maximalt utrymme för aktier uppgående till 80 %, samt att kommunens tillgångar får placeras till 100 % i lågrisktillgångar. Tillsammans med aktiv allokering, det vill säga att agera utifrån marknadens svängningar (efter extern rådgivning och beslut i kommunstyrelsens arbetsutskott) skapas förutsättning för att utnyttja marknadernas svängningar.
I samband med att den nya riktlinjen antogs av kommunfullmäktige beslutade kommunstyrelsen att anlita Agenta. För rådgivning och förvaltning av kommunens fondtillgångar.
Här kan du läsa mer om kommunens riktlinje för finansiella placeringar.

Värdeutveckling 1998-2010

De 1 402 mnkr som placerades under 1998-2000 är vid årsskiftet värda 1 772 mnkr. Då har även uttag gjorts med sammanlagt 637 mnkr under perioden. Medlen har använts till att finansiera de investeringar som kommunen genomfört under perioden samt att balansera driftbudgeten.

Den genomsnittliga årliga avkastningen på kapitalet uppgår för perioden 1999-2010 till 1,8 %, efter det att uttag till verksamheterna har gjorts. Den genomsnittliga årliga inflationstakten har under samma period uppgått till 1,3 %, vilket innebär att kommunens kapital har vuxit med mer än inflationstakten. Om uttagen inte gjorts hade den genomsnittliga årliga avkastningen uppgått till 4,4 % årligen.

Värdeutveckling för kapitalförvaltningen 1999-2010, med och utan uttag

Hur har det gått 2011?

Årets utveckling på finansmarknaderna har inneburit nedgångar på världens börser, vilket påverkar kommunens tillgångar. Under senare delen av sommaren blev utvecklingen dramatisk med börsfall världen över.

Vid årsskiftet uppgick värdet i kommunens fondportfölj till 1 772 mnkr. Under 2011 har 140 mnkr tagits ut från förvaltningen för att förstärka kommunens likviditet och amortering av långfristiga lån.

Portföljdens sammanlagda värde per den 31 juli uppgick till 1 579 mnkr, vilket kan jämföras med anskaffningsvärdet på 1 532 mnkr. Augusti månads utveckling hittills har inneburit att värdet på fondplaceringarna har sjunkit ytterligare 70 mnkr. Sammanlagt innebär detta att portföljens värde har minskat med cirka 120 mnkr under 2011, vilket motsvarar ungefär en 7,5 procentig nedgång jämfört med värdet vid årsskiftet (och uttagen exkluderade). Den valda riskspridningen med större andel utländska aktier har inneburit kommunens tillgångar inte minskat i så stor utsträckning som Stockholmsbörsen, samt att räntefonderna och hedgefonderna har genererat ett positivt resultat under perioden.

Förvaltarresultat

Utvecklingen för totalportföljen har inte riktigt nått upp till index. Svenska Aktier, Tillvästmarknader och Globala Aktier presterar under index, medan Svenska Räntor och Hedgefonder levererar bättre resultat än index.

Här hittar du senaste portföljrapporten för kommunens placeringar hos Agenta AB.