Kapitalförvaltning

Riktlinje för finansiella placeringar

Riktlinjen tillåter ett maximalt utrymme för aktier uppgående till 80 %, samt att kommunens tillgångar får placeras till 100 % i lågrisktillgångar. Tillsammans med aktiv allokering, det vill säga att agera utifrån marknadens svängningar (efter extern rådgivning och beslut i kommunstyrelsens arbetsutskott) skapas förutsättning för att utnyttja marknadernas svängningar.

I samband med att den nya riktlinjen antogs av kommunfullmäktige beslutade kommunstyrelsen att anlita Agenta. För rådgivning och förvaltning av kommunens fondtillgångar.

Här kan du läsa mer om kommunens riktlinje för finansiella placeringar.

Värdeutveckling

De 1 402 mnkr som placerades under 1998-2000 är vid årsskiftet värda 1 518 mnkr. Då har även uttag gjorts med sammanlagt 777 mnkr under perioden. Medlen har använts till att finansiera de investeringar som kommunen genomfört under perioden samt att balansera driftbudgeten.

Värdeutveckling för kapitalförvaltningen 1999-2011, med och utan uttag

Hur har det gått 2011?

2011 års avkastning har varit negativ. Avkastningen uppgår till — 7,0 %. Stockholmsbörsens avkastning för 2011  uppgick till -14 %.

2011 var ett besvärligt år på de finansiella marknaderna. Tidigare års oroligheter har kommit från fastighetssektorn, IT-sektorn och finanssektorn. 2011 års finansoro beror berodde på i  huvudsak på stora politiska skeenden och nationella ekonomiska obalanser. Året började med en allvarlig tsunami i Japan med massförödelse som följd. Än värre blev det då det blev uppenbart att världen riskerade en stor kärnkraftskatastrof vilket direkt hotade Tokyo/Japan men indirekt stora delar av världen. Under denna oro var finansmarknaderna i fritt fall, men marknaderna återhämtade sig snabbt. Oroligheterna kring den "arabiska våren" fick också de finansiella marknaderna att svänga mycket kraftig bland annat på grund av risken för betydande oljeprischocker. Under försommaren vändes fokus till länder med problem med sina statsfinanser, där Grekland, Spanien och Italien finns i spetsen. I augusti fick USA se sitt kreditbedömningsbetyg nedgraderat, vilket spädde på den finansiella oron. I december lanserade den europeiska centralbanken ett stort stödpaket som fick oron att delvis lämna de finansiella marknaderna.
 
Lidköpings kommun har en långsiktig medelsförvaltning som kännetecknas av en omfattande riskspridning mellan marknader och tillgångsslag. Kommunens ekonomi är stark, vilket också bidrar till att kunna fullfölja strategin med en långsiktig medelsförvaltning där panikförsäljningar ska undvikas.

2012 års utveckling har hittills varit gynnsam. Januari månads uppgång uppgår till 3,6 %. Men många utmaningar kvarstår framförallt i form av statsfinansiella obalanser. Mot bakgrund av detta avser kommunen att fortsätta med ett försiktigt risktagande och en väldiversifierad portfölj.

Förvaltarresultat

Utvecklingen för totaltportföljen har inte nått upp till index. Svenska Aktier och Globala Aktier, Svenska Räntor och Hedgefonder presterar under index medan Tillväxtmarknader levererar bättre resultat än index. Den totala avkastningen i portföljen uppgick till -7 % och kan jämföras med index -3,5 %.

Här hittar du senaste portföljrapporten för kommunens placeringar hos Agenta AB.